2008年

关于利用期货市场开展大宗商品贸易业务的补充公告

来源:华闻传媒| 发布时间:2008-10-31 | 浏览量:

  证券代码:000793  证券简称:华闻传媒 公告编号:2008-036

  华闻传媒投资集团股份有限公司

  关于利用期货市场开展大宗商品贸易业务

  的补充公告

  本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整,没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  2008年10月28日,本公司在指定媒体上发布了《关于利用期货市场开展大宗商品贸易业务的公告》。近日有投资者来电咨询本公司从事大宗商品贸易业务的操作细节,为使广大投资者进一步了解该贸易业务的相关情况,现补充公告如下:

  一、大宗商品套保贸易模式简介

  本公司所称大宗商品套保贸易是指通过利用上海期货交易所期货市场的交易规则和场所,实现期货和现货相结合的大宗商品套期保值交易。其主要操作类型有以下四种模式:

  (一)现货交易模式

  本公司所称现货交易是指由本公司寻求一合作方,根据双方商定的操作原则,由合作方向本公司销售已制作为上海期货交易所标准仓单的大宗商品,并约定在规定期限内由合作方指定单位购买此笔大宗商品的交易行为。该现货贸易的控制要点为:买进、卖出合同同时签署,买进货物时本公司先收货再付款,卖出货物时本公司先收15~20%定金、在本公司全额收到货款后再交货。

  (二)期现套保??现货销售模式

  本公司所称期现套保是指根据本公司获取无风险收益的原则,本公司向合作方购买大宗商品、同时将此笔货物全部在上海期货交易所远期合约卖出,进行套期保值的交易。该套保贸易的控制要点为:本公司先从合作方收取货物,再在上海期货交易所远期合约卖出保值,并签署购货合同,然后本公司支付货款,卖出时按上海期货交易所规则交割。

  (三)期现套保??现货购买模式

  本公司所称期现套保的另一种方式是指根据本公司获取无风险收益的原则,本公司在上海期货交易所近期合约买入大宗商品、同时将此笔货物全部销售给合作方的交易。该套保贸易的控制要点为:本公司先从合作方收取15~20%的购货定金,再在上海期货交易所进行买进保值交易,同时确定卖出价格、签署销售合同;买进时根据上海期货交易所规则交割,卖出时本公司先收货款再交货。

  (四)跨期套保模式

  本公司所称跨期套保交易是指当单一期货交易市场(如上海期货交易所)同一商品不同交割月份的合约之间产生正差价且正差价达到公司设定的收益要求时,同时买入近期交割月份的合约、卖出远期交割月份的合约且买卖手数相同的交易行为。该交易不以各交易合约平仓获得期货交易利润为目的,正常盈利模式为通过各买进合约、卖出合约的现货交割方式来获取无风险的买卖差价收益,其实质为将期货市场作为远期交易市场,通过在该市场的现货买卖来获取确定的收益。在同一市场同一品种同一时点进行买卖手数相同的交易,交割的现货标的物为上海期货交易所指定交割仓库的标准化仓单,货款收付方均为上海期货交易所,因此是安全的交易机制。

  为规范大宗商品套保贸易业务,确保大宗商品套保贸易无风险操作,本公司特制定了大宗商品贸易业务操作规程。

  上述模式同步实施购货和销售交易,将上海期货交易所作为远期交易的平台,利用上海期货交易所的交易机制,避免其他现货贸易可能存在的风险,是一种安全的交易机制。所选择的大宗商品均属于全球性的大宗商品交易,交易品种属性稳定易于保存,标的物均为上海期货交易所标准仓单,货物存放在上海期货交易所的定点交割仓库,没有货物控制的风险。

  二、大宗商品套保贸易收益情况

  本公司在签署购货合同或销售合同、在期货交易所进行套期保值交易时,大宗商品套保贸易的收益就已经确定。当收益率达到本公司设定要求时,本公司才进行套期保值贸易操作。根据大宗商品贸易业务操作规程的规定,跨期套保交易的买入合约与卖出合约的差价平均每月不得低于0.7%,公司大宗商品贸易的收益主要来源于买卖差价。一般说来,一次套期保值贸易的时间约1~5个月。

  根据本公司第五届董事会第九次会议决定,公司计划使用不超过2亿元闲置资金开展大宗商品套期保值贸易业务。为此,本公司用于该项贸易业务的最高资金占用额为2亿元,该最高资金占用额为现货货款、保证金和期货远期交割货款合计。由于并不是在任何时点都存在大宗商品套期保值贸易的机会,因此在一些时点该项贸易业务的资金占用额可能少于2亿元,甚至是零。公司可根据资金周转和相关商品行情等情况,主动、灵活地掌控交易规模和投资回收期限,以获得0.6~1%/月的资金收益。

  特此公告。

  华闻传媒投资集团股份有限公司

  董 事 会

  二○○八年十一月一日

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