编者按：

海南省政协委员、华闻传媒投资集团股份有限公司董事长兼总裁、海南上市公司协会会长汪方怀在海南省政协七届三次会议上提交了题为《关于在实施海南国家战略中重视发挥上市公司功能与作用的建议》的提案，阐述了为什么要重视发挥上市公司功能与作用，提出了在实施海南国家战略中重视发挥上市公司功能与作用的八项建议。《南海网》等媒体报道了该提案相关情况并转载提案内容。本网站现全文予以转载。

海南省政协七届三次会议

上市公司是资本市场的基石，是资本市场价值创造的主体和源泉，具有优化资源配置、直接融资及再融资、改革经营机制、聚集人才、开拓市场、打造品牌等诸多功能和优势。作为创造财富的微观企业主体，上市公司对区域经济发展的贡献，不仅直接体现在通过吸收和整合生产要素，投入生产经营，作用于产出增长以增加区域财富上；更体现在通过资本市场，凭借其独特功能，作用于区域资本积累、人力资本质量提高、技术创新与管理创新，实现区域市场繁荣和经济协调发展上。证监会易会满主席在中国上市公司协会2019年年会上指出，上市公司是中国企业的优秀代表，是中国经济的支柱力量，是实体经济的“基本盘”，是经济发展动能的“转换器”，是完善现代企业制度和履行社会责任的“先锋队”，是投资者分享经济增长红利的“新渠道”，上市公司要在推动经济和自身的高质量发展中发挥好“头雁效应”。易主席的讲话充分揭示了上市公司的重要地位和重大作用。

当前，海南担负着重要使命，承担着国家战略，正在进一步深贯彻落实习近平总书记“4·13”重要讲话精神和中央12号文件，全力推进国家自贸区（港）及全面深化改革开放试验区、国家生态文明试验区、国家重大战略服务保障区、国际旅游消费中心（“三区一中心”）建设。海南落实中央政策，实施上述国家重大战略亟需重视发挥上市公司功能与作用。

一、为什么要重视发挥上市公司功能与作用

（一）上市公司具有优势功能和重要作用

上市公司的基本功能、独特功能至少包括：

1.融资功能。上市公司可以通过IPO、增发、配股、发行可转换公司债券、发行公司债券等方式募集资金，从而进一步扩大企业规模，发展经营，而且直接融资无须还本付息。

2.改革机制、规范治理功能。企业上市的过程，是建立现代企业制度、改革经营机制、完善公司治理、公开经营信息、规范公司发展的过程。上市公司属于公众公司、“透明”公司，治理结构、信息披露等有一系列严格要求，且受到监管机构、中介机构、媒体及社会公众的广泛监督与制约。

3.人才聚集功能。相对于一般企业，上市公司的人才机制更灵活，市场化程度更高，基本上以工作业绩为导向。更具吸引力的是可以通过提供有竞争力的薪酬、股权或者期权激励机制引人、留人、用人。

4.打造品牌、开拓市场功能。企业上市门槛较高，能够上市的大都是基本面、业绩较好的行业骨干、领军或标竿企业。上市公司作为优秀企业的典型代表，作为股票交易对象，具有跨区域、跨国界的公众公司属性，品牌效应被放大，社会关注度、企业知名度进一步提高，企业的影响力、公信力进一步提升，有利于开拓市场、促进发展。

5.资源整合功能。上市公司可以围绕主业和重点目标，通过并购重组整合优质资源，调整和配置资产结构，优化资产负债率，也可以比较便捷地转让非战略性、非主业资产，聚焦、做强主业，持续提升实力。

（二）海南上市公司发展现状不容乐观，亟需重视发挥上市公司功能与作用

海南的上市公司发展和资本市场创新曾经辉煌一时。海南是全国最早试行股份制改革和证券市场建设的地区之一，金融改革创新一度走在全国前列，创造了很多全国第一。深市的“老八股”中海南企业曾占据半壁江山，海南板块曾经是沪深股市最为热门的板块之一。然而，由于海南经济体量小，底子薄，缺乏有质地的企业及上市后备资源，上市公司发展速度缓慢，数量偏少，甚至经历过“至暗时刻”。在很长一段时间里，海南上市公司发展和资本市场陷入了低迷状态，海南甚至一度被列为上市公司高风险地区。直到今天，海南上市公司的发展也依然不尽如人意。

与全国发达地区相比，目前海南资本市场发展较为落后，存在着上市公司数量少、实力弱、融资能力不强、后备资源不足、作用发挥不充分等问题。从数量上看，截至2019年12月，海南省共有31家A股上市公司，仅占全国总数（3748家）的0.83%。从业绩上看，今年前三季度，海南31家A股上市公司合计实现归属于上市公司股东的净利润15.56亿元，比上年同期下降42.79%；合计有17家上市公司实现盈利，占比仅为54.84%。从新增上市公司情况看，2019年1月至10月，全国有143家公司成功IPO，科创板实现40家公司IPO，但海南企业阙如。从行业结构看，在旅游、高新技术、互联网、现代金融、会展、低碳制造、文化教育体育等重点产业中，海南鲜有公司上市。

作为衡量一个地区经济实力和经济发展水平的重要标志，海南上巿公司及资本市场现状与海南省当前地位不相称。国家已赋予海南十分重要的战略地位，上市公司的数量和质量理应匹配这种地位。海南应进一步推进上市公司实现稳定发展、创新发展、突破发展、持续发展。

（三）海南经济高质量发展需要上市公司

上市公司是推动区域经济发展的“火车头”、“主引擎”，抓好上市公司的发展就是抓住了加快经济发展、提高发展质量、实现转型升级的“牛鼻子”。事实也证明，上市公司在区域经济发展中起到日益重要的作用。以深圳为例，据统计，2018年，深圳上市公司贡献了全市逾六成GDP、近八成产业税收。2018年全国各省GDP排名，广东省以97277.77亿元排第一，江苏省以92595.4亿元排第二，山东省以76469.67亿元排第三，浙江省以56197.15亿元排第四。对应到上市公司数量，广东省以602家排第一，浙江省以439家排第二，江苏省以412家排第三，山东省以203家排第六。2018年海南GDP为4832.05亿元，排名全国倒数第四，上市公司数量排全国倒数第六。可见GDP规模与上市公司数量的正相关性非常明显。

与粤苏浙鲁等地区相比，海南上市公司无论在数量上还是质量上都存在较大差距，呈现出板块分布不合理、地区分布不均衡、经营质量不理想的特征。海南上市公司所呈现出的区域特征，与海南的经济发展环境密切相关。海南与其他省份相比，省情比较特殊，优势和不足都比较明显。海南的独特优势主要有：全国唯一热带大岛，拥有稀缺旅游、热带农业资源；生态环境优越；拥有大片海洋国土，南海战略地位高；唯一特区省，承担着深化改革开放的国家战略使命，国家支持力度大、优惠政策全面、重大、超常规、含金量高，试错成本相对较小等。同时，海南的不足也比较突出：1.两头在外，营商办企业成本比较高；2.经济总量小，企业平均负担较重；3.商品市场、要素市场欠发达，财力、智力资源不足；4.经济发展处于结构调整、转型发展、动能转换的关键时期，依赖房地产的旧模式、老抓手已被割舍、抛弃，新产业、新结构、新动能、新优势尚未建立和发挥，面临较大的困难和压力。长期以来海南在全国经济版图中所占的份额一直维持在较低的水平，经济发展水平不高，产业结构不合理，上市公司意识薄弱，对上市公司发展的支撑支持力度不够，与此相对应的是上市公司数量与质量发展上的不足，上市公司对全省经济贡献度较低，并由此产生支持不够与贡献不大的不良循环。

海南需要从上述基本省情、特殊省情出发，根据新发展理念、发展规律、发展趋势、发展阶段、发展周期、政策导向、市场需求，定位产业结构，打造核心产品与服务，优化企业组织结构，改革资源配置效率、改进政策措施及政府职能与服务，全面对接落实中央政策，尽快取得实质性实破，尽快落地生根、开花结果，特别要在“特”（特区、特色）字上、“新”（业态、模式、技术、管理）字上、“改”（职能、服务）字上、“放”（开放、放开）字上下功夫、做文章，把常识做到、基础夯实、基本功练好。，真正、扎实推进国家自贸区（港）和“三区一中心”建设。在此大背景下，海南上市公司的发展机遇与挑战并存。一方面享有自然资源、生态环境、政策红利等优势，发展空间和潜力巨大；另一方面又面临基础薄弱，成本高、负担重，资金、市场、人才支撑不足等困难。重视发挥上市公司的作用，充分释放上市公司的功能，对于破解发展难题，实现突破发展，以及推进经济动能转换、经济结构转型升级、经济高质量发展，必要性、重要性、紧迫性、艰巨性不言而喻。

（四）落实省委、省政府重点工作离不开上市公司

为扎实推进国家自贸区（港）和“三区一中心”建设，海南省委省政府近年来围绕强化招商引资、优化营商环境、发展总部经济、吸引人才等出台了一系列政策和措施。但政策措施千条万条，不抓好落实就是“白条”；同时应该防止“远香近臭”、“重增量轻存量”、“一边招商一边损商”等现象与问题。上市公司作为市场主体中最活跃、最具代表性、先进性和影响力的一个群体，是省委省政府落实重点工作和推进政策落地的有力抓手。通过将招商引资、营商环境、总部经济、人才计划等方面政策举措重点运用落实到上市公司，能够以较高效率转化成实际成果，并且能够产生较好的示范带动作用，扩大政策影响力。因此，从更好落实省委省政府重点工作层面看，需要重视发挥上市公司功能和作用。

（五）国家政策对支持海南企业上市提出了明确要求，海南国家战略呼唤上市公司建功立业

中央12号文件指出，鼓励海南旅游企业优化重组，支持符合条件的企业上市融资，促进旅游产业规模化、品牌化、网络化经营，形成一批具有国际竞争力的旅游集团。深入领会、积极贯彻中央精神，海南应积极推动相关产业企业上市，并充分发挥上市公司功能和优势，借助上市公司的积极作用，推动旅游业、现代服务业、高新技术产业等主导产业的发展。

对照对标中央12号文件及相关政策，在许多政策任务落实落地方面上市公司完全可以有更多更大更好的作为。比如上市公司可以参与中央12号文件直接列入的如下内容：旅游业转型升级，涉及游轮游，三沙游，海岛游，文旅融合，旅游演艺，国家体育旅游示范区及水上、沙滩、赛马、国际赛事等项目，旅游主体改造重组（上市、集团、境内外旅行社），打造吃、住、购、乐等要素品牌，推进旅游体系建设等；南海资源开发；国际离岸创新创业示范区；知识产权证劵化及知识产权保护示范基地；境外影视及互联网开放；国有企业改革重组；土地制度系列改革（农垦、建设用地、宅基地、土地征收流转等）；设立交易场所（国际能源、航运、大宗商品、产权、股权、碳排放权等）；能源改革（电、气）；航空改革；基础设施网络化；海丝交流平台；生态岛礁建设；海洋经济示范区、海洋科技合作区等。

二、在实施海南国家战略中重视发挥上市公司功能与作用的八项建议

（一）引导协调资源和项目向上市公司倾斜与配置

上市公司是先进生产力的代表，是运营效率、经济效益较高的市场主体。在项目和资源配置上向上市公司倾斜，有助于优化资源配置、提高项目和资源运营效率和效益。

建议采取以下措施：一是充分发挥海南本土优质上市公司的引领、“地利”作用，优先支持海南上市公司参与建设重点工程和重点项目。二是支持海南上市公司发挥资本优势和产业优势，投资海南主导产业。建议选择主业突出、行业地位较高、产业发展能力强的本土上市企业，量身定制产业辐射和带动规划，加大政府的产业政策与资源倾斜扶持力度，通过以点带面，促进海南旅游、文化、现代服务、高新技术等主导产业的发展。三是根据海南发展规划和计划，将相关具体项目列出专项清单，优先由符合条件的省内上市公司“领任务”，用足、用好本省上市公司，发挥上市公司优势、功能和作用。

（二）支持上市公司做强做优 ，盘活存量

发挥上市公司的龙头作用，鼓励上市公司根据海南产业规划牵头实施战略性重组，通过投资持股、战略合作、收购兼并等形式，围绕主业整合上下游产业链，带动全省中小企业提升运营管理水平，形成一批具有竞争力的企业集团。优化并购重组和“借壳”政策扶持体系，鼓励和支持海南龙头上市公司对目前面临困难但有价值的企业进行兼并重组，实现互利共赢，提升产业链价值。争取行政审核绿色通道等政策，适度放宽并购重组中遇到的相关行政政策性限制，通过政策引导，鼓励海南上市公司及其大股东积极参与上市公司的资产重组，推动省内外、国内外优质资产注入海南上市公司，促使上市公司做强做优。同时，通过专项清理、妥善处理“僵尸”企业及上市公司不良资产、历史遗留问题，使海南上市公司能够轻装上阵，聚力发展。

（三）培育一批具有竞争力的拟上市公司，争取增量

加大力度培养上市后备资源、后备企业，积极引导优势企业上市，以扩充海南上市公司数量规模，服务区域经济，已成为海南的重要任务。建议学习借鉴其他省市好的经验做法，制定海南企业上市工作专项规划，大力推动企业上市工作。具体可从以下方面着手：

一是借鉴实施“上市公司倍增”行动计划。做好储备、培育、推动工作，加快推动企业境内外上市，力争到2025年，全省境内外上市公司数量达到60家以上，直接融资总额增长50%以上，资产证券化率提高5%以上，改变在全国的落后面貌。暂无上市公司的市县应争取尽快实现上市公司零的突破。

二是围绕文旅文创、现代服务、高新技术等产业，筛选一批主营业务突出、市场竞争力强、发展前景广阔、具有较好上市基础的企业，建立上市后备企业资源库，重点加以引导和辅导。

三是推动企业股份制改造，建立现代企业制度。积极协调解决企业股份制改造中涉及的土地房产确权、社保、税收等相关问题；对于完成股份制改造并在区域性股权市场挂牌的企业，适度给予财政补贴补助。

四是加强相关部门和机构之间的协调，做好对拟上市企业在政策、法规、融资等方面的指导和支持。

五是开设绿色通道，对拟上市公司相关行政审批手续、相关问题处理在规范前提下尽量从简从宽，特事特办。

六是加强与监管部门和证券交易所的对接，作为落实中央12号文件的具体措施，争取获得优惠政策支持，如推进更具市场化的注册制改革（现在科创板已号称是注册制）在海南全面实施；给予海南企业一定的在创业板、科创板甚至主板上市指标，以加快海南企业上市进程。

七是将企业上市工作纳入政府绩效考核体系，建立针对各市县的企业上市奖惩机制，激发各级政府推动企业上市的积极性主动性，提高服务质量。

八是加大企业上市宣传培训力度。将企业上市相关内容纳入领导干部学习培训内容，进一步提升领导干部资本市场知识实际运用能力；定期举办企业上市相关活动，帮助拟上市企业高级管理人员树立上市理念，学习掌握上市法律政策，提升上市实务操作水平；积极宣传报道企业成功上市的范例，形成鼓励企业上市的良好氛围，激励更多企业利用资本市场加速发展。

（四）充分发挥上市公司融资及再融资功能

建议根据行业特点、业务架构特征、企业诉求等，提供多元化融资服务方案：一是创新融资管理方式，简化资本运作过程中的审批流程，支持符合条件的上市公司采取增发、配股、发行可转债等多种方式再融资。二是依法推动银行等金融机构对上市公司制定综合融资方案，开展灵活多样的组合融资，提供信用贷款、担保贷款、并购贷款等服务。三是引导和联合相关上市公司、政府管理的相关基金等设立产业基金，孵化、培育、扶持、促进主导产业各类企业创业创新、做强做大。四是针对资本市场、证券市场及一些上市公司的困难，由政府牵头，鼓励省内各大金融机构、银行特别是本土银行共同出资，设立上市公司纾困或发展专项基金。可分期募集，通过市场化方式，以股债结合的形式，对上市公司及其控股股东开展帮扶。着手构建融资担保体系，由政府在安全、规范的前提下提供“背书”，联合担保机构通过落实设立纾困基金工作，帮助有需求的本土企业摆脱债务及流动性危机，渡过难关。五是加大力度吸引国内外的证券、银行、保险、期货、基金、信托、会计事务所、律师事务所等金融及中介机构向海南聚集，为上市公司融资及资本运作创造更优良条件。

（五）依靠上市公司平台聚集高层次人才

上市公司吸引人才促进区域经济发展的作用发挥，不单单表现在通过人力资本内部效应提高生产率实现财富创造上，更体现在通过人力资本溢出效应，对整个区域人力资本素质的提高上。海南要制定并真正落实具有竞争力的人才政策，鼓励上市公司引进和留住高层次人才。对于上市公司引进的高层次人才，符合条件的，可给予股权激励、个人所得税减免、住房保障、居留与出入境、入户管理、配偶就业、子女入学、医疗保障等方面的优惠待遇。可以借鉴国内其他城市的做法，对上市公司为引进高层次急需紧缺人才支付的一次性住房补贴、安家费、科研启动经费等支出，在计算企业所得税前予以扣除，为企业减负，调动企业引进人才积极性；或者借鉴深圳的经验，实行高端人才个税返还和个税补贴政策，提高海南上市公司在人才吸引力方面的竞争力。

值得一提的是，要把培养造就领军人物作为重大任务，作为海南人才战略的重要内容。领军人物虽然在上市公司人力资本存量中比重较低，但作用却非常重要，领军人物是组织和制度创新的源泉，是其他人力资本作用发挥的保证，有利于带动区域创新氛围和创新环境的形成，这对于推动区域经济持续发展尤为重要。

（六）推进重大政策在上市公司试点与落地

海南自贸区（港）和“三区一中心”建设是一个系统工程，涉及各行各业、方方面面的工作，不能厚此薄彼；同时又是一个“抓铁有痕，踏石留印”的工程，需要久久为功。

海南近年来出台了一系列重大政策、优惠政策，包括招商政策、总部经济政策、优化营商环境政策等，旨在促进海南经济高质量发展。但从上市公司实际体验看，政策效果并不明显，企业获得感并未显著增强。建议海南把上市公司发展提高到整体发展战略高度，比如纳入自贸港及“三区一中心”建设体系中，高度重视，认真对待，统筹规划，至少做到与央企、国企等一视同仁；抓好相关政策在上市公司的落实，至少要做到“阳光普照”，而不能使上市公司成为“阳光照不到的角落”，从而真正为上市公司办实事办好事办成事，切实增强上市公司的存在感、获得感，避免使上市公司在改革大潮中置身事外，避免上市公司成为政策“大礼包”的局外人，避免上市公司成为海南自贸港的旁观者。比如，在总部经济企业认定上，应当包括上市公司总部，鼓励海南上市公司留在海南，吸引更多的上市公司迁到海南。有些上市公司已经具备了总部经济企业的特点，但个别因素与总部企业认定硬性标准略有差距，参考其他省内外总部经济企业认定从宽的情况，海南总部经济扶持政策标准将一些企业挡在了总部经济企业大门之外。建议积极探索能促进海南总部经济企业发展的有效方法，适当放宽认定范围，加大扶持力度，适度“宽进严出”，只要符合硬性条件中的基本条款，即可认定其为总部经济企业，但要设定短期、中期、长期的考核机制，奖优罚劣。还有即将岀台的海南自贸区（港）特殊税收优惠政策应当覆盖到上市公司，这样期待很久的大政策对于上市公司不要只能“雾里看花“，望“策”兴叹。

（七）加快推进资源要素市场化配置改革，打造资本市场特区

中央12号文件提出，支持依法合规在海南设立国际能源、航运、大宗商品、产权、股权、碳排放权等交易场所。习近平总书记“4·13”讲话也提出了同样要求。借助资本市场，上市公司具有特有的要素吸引与配置能力。上市公司影响区域经济发展的要素集聚机制，体现为上市公司通过整合资金、人才、技术与管理创新等优势要素，实现各要素的协同作用，并进一步借助溢出效应和扩散效应，进而对围绕上市公司集聚的中小企业以及整个区域产生持久的影响力。建议进一步贯彻落实中央12号文件和习近平总书记讲话精神，加快推动海南要素市场化改革，建设资本市场、要素市场特区。以要素市场化配置改革为核心，依据市场规律、市场规则和市场标准推动要素配置，发挥市场在配置生产要素过程中的决定性作用。如结合海南实际，建立一批油气、橡胶、椰子、艺术品、文化产权等交易、自贸平台、机构，可以授权或联合海南相关上市公司进行运营，通过上市公司整合资金、人才、技术、管理等生产要素，进一步破除要素市场化方面的体制机制约束，真正使要素自由流动。

争取与证券交易所等加强合作，推动设立“海南自由贸易港指数和指数基金，丰富投资者参与海南自贸港投资建设的品种和工具，吸引更多的资金和资源投身海南的建设与发展。

（八）优化上市公司协调服务机制

建议政府相关管理部门在项目立项、土地供应、规划建设、环保消防、贷款融资、企业增信、政策信息、法制环境、营商环境等方面对上市公司进行重点支持，建立绿色通道，提供优质高效服务。建议政府建立“一对一”精准跟踪服务机制，由党政领导和政府相关部门人员“一对一”联系上市公司，建立联系点，及时协调解决上市公司发展中遇到的问题。同时，建议海南各级政府进一步明确赋予相关部门或成立权威性工作小组、建立联席协调会议制度，总体对口协调上市公司相关工作，并通过这个机构或机制牵头，整体协调海南上市公司与证监会、证券交易所、金融机构、司法机关等相关部门和机构的关系，坚持监管与服务并举，规范与发展并重，“想上市公司之所想，急上市公司之所急”，为上市公司排忧解难，维护上市公司合法权益，支持上市公司释放功能、发挥作用、持续发展、做出贡献。

来源：《南海网》等